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年収300万円、掃除夫の僕が1億円貯めた方法(www9945)

年収300万円、掃除夫の僕が1億円貯めた方法

www9945 宝島社 2013-06-26
売り上げランキング : 690
by ヨメレバ


www9945の公開プロフィールでお馴染み、www9945さんの本を読みましたワン。

ポチの街の本屋さんは小さいのか、1冊だけ棚にありましたワン。
複数冊あれば、見えやすいところにこそっと移動させてあげられたのですがワン…。

いくつか抜粋とともにポチコメントを。

「ギャンブルしたいという衝動があるのです。これを満足させなくてはならないのは、ずいぶん前に悟りました。しかし、限定的な方法でなければならないと思っています。従って、ファンドの中には小額の資金を用意して、この衝動を満足させられるようにしています」(スチュアート・ウォールトン) p48



さとります♪ さとりん、サトイモ、すいっ!すいっ!すいっ!
SPECのサトリではないですが(笑)、これはポチも悟ったことですワン。
www9945さんも苦労されながら悟られたようですワン。
”限定的な方法で”というところが肝なのですが、
これがなかなか難しいのですワン…。


「シンキ大車輪」
20万円をシンキで借りて株を買う→7日目に他社で20万円を借りてシンキへ返済→8日目にシンキでまた新たに20万円を借りて… p53



枠拡大とともに100万円までやっておられたようで読んでて面白かったですワン。
(今は信用取引の金利が低くなったのでやっておられないようですが)
大膨張さんは追証の時に消費者金融からお金を借りて凌いでいたはずですし、
叩くと面白い体験談が出てくるものですワン。


ここで活きたのはサラリーマン時代の挫折だ。突然の失踪で周囲に迷惑をかけ、父親と旅行したあの日。落ちたときこそ、人と会わなければと学んでいた。 p74



こんなことを言うとwww9945さんに怒られてしまうかもしれませんが、
投資自体の話より、この一文に、ポチはこの本の価値を感じましたワン。



ポチはwww9945さんのウェブサイトを随分と昔から読んでいましたので、
www9945さんのことをソコソコわかった気でいましたが、
読んでみたら結構違うお人でしたワン。
思っていたよりずっとギャンブラーでしたワン(笑)。

第1章から第3章までがwww9945さんのこれまでの歩みを振り返ったパートなのですが、
ポチは小手先の手法うんぬんより人となりを読みたいタイプなので、
この3章はとても面白かったですワン。
特に、前半の駄目人間っぷりが秀逸ですワン(笑)。

www9945さんの人となりを知りたい人には、
楽しい1冊に仕上がっていると思いますワン。
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犬的収益バリュー投資論その1(続くか不明)

何を血迷ったのか、Google先生が”バリュー投資”で検索上位に
この駄ブログを推してくれちゃってまして、一体何推しなの?と
AKB総選挙でまさかの1位になってしまったさしこ的な気分を味わっている今日この頃、
皆様はお元気ですかワン。

そんなGoogle先生の脅迫!?に根負けして、
今まで適当に避けていたのですが、
ポチなりのバリュー投資について、少し書いてみようと思いますワン。

まずポチは、投資目 バリュー投資科 収益バリュー投資属に所属しておりますワン。
バリュー投資には、大きく分けて

・資産バリュー投資
・収益バリュー投資

の2種類がありますワン。
ポチが得意としている、もとい、単に好きなのは、
収益バリュー投資のほうですワン。

ここから先は、門外漢の資産バリュー投資については触れませんので、
資産バリュー投資については、投資目 バリュー投資科 資産バリュー投資属に所属してる方を
参考になさってくださいワン。


さて、収益バリュー投資属のポチにとって、株式をどう捉えているか、なのですが、
ポチは株式を利付き債券の亜種だと捉えていますワン。
利率、元本が変動する利付き債券ですワン。

例えば、EPS100円、BPS1000円、株価1000円の株式Aがあったとしますワン。
PERは株価1000円÷EPS100円=10倍ですワン。
益回りはEPS100円÷株価1000円=10%ですワン。

もし、この株式AのEPSがほとんど変動しないなら、利回り10%の債券と見なしてもええんじゃないの?
というのが、ポチの株式の見方ですワン。


ただし、この利回り10%というのは、株式AのEPSの上下によって上下してしまう可能性がある数字ですワン。
また、利回り10%分の現金を、毎年支払ってくれる訳でもありませんワン。
毎年支払ってくれるのは、EPS×配当性向分のみですワン。

そのため、そのまま利回り10%の債券としては、誰も見てくれませんワン。
じゃあどんな値段なら買ってくれるのか。
それを示す(大雑把な)式が次の式になりますワン。

 益回り=国債利回り+株式リスクプレミアム+流動性プレミアム

国債利回りは、読んで字のごとく、国債の利回りですワン。
主に10年物国債の利回りが使われますワン。
現在の日本で言えば、1%弱ということですワン。
(ただし、ポチは低すぎる利率が長期的に続くか疑問な点と、
 バリュー投資特有の安全域という考え方から、2%を使っていますワン)

株式リスクプレミアムは、株式みたいな価格が変動したり、
EPSが上下したりするものを持たされる我慢料のことですワン。
この値には、残念ながら決まった値はありませんワン。
通常、過去の経験則から数字が決められますワン。
極論を言えば文化みたいなものですから、
文化が変わってしまえば値も変わってしまう可能性がありますワン。

それでも、だって人間だもの、と相田みつをさんも言うように、
人間の性質というのはそうそう変わらないようで、
だって人間だものな性質からは、5%前後な値がちょうど良い文化で
今まで人間様は来ているようですワン。

最後に流動性プレミアムについてですワン。
繰り返しになりますが、プレミアムとは我慢料のことですワン。
流動性プレミアムは、流動性が十分にある大型株にはありませんワン。
我慢せずに売買できるからですワン。

しか~しっ!ポチが主戦場としている小型株は、そうはいきませんワン。
何日もかけて買い集めたり、何日もかけて売却したり…。
そういう我慢が常につきまといますワン。

人間とは、怠惰な動物ですワン。
面倒くさいこと大嫌い!労働大嫌い!ゴロゴロ寝て暮らしたい!
犬になりたい!できれば可愛い娘の家で飼われたい!
毎日ご飯が自動的に出てきて、毎日可愛い娘になでなでしてもらって…(うっとり)。

はっ、話が逸れてしまったワン(汗)。
とにかく、面倒くさいことは人間様は嫌いということですワン。
そのため、お金持ちな人たちは、売買に日数のかかる小型株を犬猿もとい敬遠なさいますワン。
お金持ちが敬遠する小型株は、大型株などよりも安い値段でしか売買されない、
ということですワン。これを流動性プレミアムといいますワン。

我慢料に適正な値段を設定するのは難しいですワン。
これも文化みたいなものですワン。
過去の経験則しか当てはめようがありませんワン。
ポチは、大型株は小型株の1.5倍程度の値段で売買される、
逆に言えば小型株は大型株の1/1.5倍程度の値段で売買される。
数値だと今の日本なら3%程度でみてることが多いですワン。
(本当は株式リスクプレミアム×0.5倍=2.5%、なんですがワン)


さて、これらを日本の状況に当てはめると、

 小型株の益回り=国債利回り2%+株式リスクプレミアム5%+流動性プレミアム3%
        =10%

ということになりますワン。

益回りはPERの逆数なので、PERは10倍、ということになりますワン。
ここから、日本の小型株でEPSに不安のない株は、PER10倍程度で売買されるのが
いいんでないの?という推論が導き出せることになりますワン。

重ねて言いますが、プレミアム自体は、単なる過去の経験則でしか求めようがありませんワン。
だから、絶対にこの通りになる、なんてことは言えませんワン。
まさに人間様の気分次第ですワン。
不確実性は不確実性として受け入れつつも、
だって人間だものを考慮して、このくらいかな?という推論を捻り出した数字ですワン。


とにもかくにも、この株式を利付き債券の亜種と見なす、ということが、
ポチの犬的収益バリュー投資の基礎となりますワン。

続く



…かは、お犬様の気分次第だワン(笑)。

2013年06月の月次成績

キャー、5月以前の成績、計算間違いしてたワン(><)。
損益率のほうだけなので、損益額は間違ってないみたいだけどワン。
逆粉飾!?なので、まあいいワン。
どこまで遡って書き直そうかワン…。
#サイドバーにある一覧は書き直しましたワン


とりあえず、2013年06月の月次成績だワン。

月間損益: -8,429,546円
年間損益:+60,152,684円

月間損益率: -8.3%
年間損益率:+46.1%


・主なポートフォリオ(コード順)

2137光ハイツ・ヴェラス
2196エスクリ
2425ケアサービス
3093トレジャー・ファクトリー
3163トータル・メディカルサービス
3170アイセイ薬局
3284フージャースHD
3376オンリー
6425ユニバーサルエンターテインメント
9842アークランドサカモト

[購入]
6425ユニバーサルエンターテインメント
9842アークランドサカモト

[売却]
3030ハブ


・感想

先月に続き今月もマイナスだワン。
仕手株日経と揶揄されるほどボラティリティが高くて、
場を見てることが多かったので数字以上に疲れた1ヶ月だったワン。
2桁減間違いなしと思ってたけど、そこまで酷くなかったみたいで
ちょっとほっとしたワン。

今月はいろいろ思うところあって、当分使い道のなさそうな現金の大部分、
運用資産の半分近くを出金したワン。
勝ち逃げ資産の確保だワン(笑)。
これは「何これ安い」に遭遇した時のための、
ポチの大事な大事な虎の子だワン。


今月は、3030ハブを他の方にお譲りしたワン。
ポチをお金持ちにしてくれてありがとうワン!

新しいお友達は6425ユニバーサルエンターテインメントさんと
9842アークランドサカモトさんだワン。
ポチのこと、よろしくお願いしますワン。
プロフィール

柴犬ポチ

Author:柴犬ポチ
 
日本株で10年以上、バリュー投資してるワン!
犬の癖に億超えしてるワン!
好きな言葉は「何これ安い」だワン!
※ポチの記事はすべてβ版ですワン。完成版では変更される可能性があるのでご注意くださいワン。

コメントは、動物語でお願いしますワン。動物の種類は問いませんワン。

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